学校では決して教えないことですが、お金に関する知識の有無は、人生を左右すると言っても過言ではないでしょう。
投資活動(海外ファンド、FX・外国為替取引、株式投資等)に不可欠、或いは知っていた方が有利な基礎知識を集めました。
「スマートマネー流 株式選択術」 ネリー・S・ファン+ピーター・フィンチ著 より ■転換社債型新株予約権付社債/旧転換社債(CB) convertible bond 一定の条件下で将来、株式に転換できる債券。 CBはなかなか面白いハイブリッド型の投資対象で、株式による値上がり期待 がいくらか持てると同時に、債券なので下値抵抗力がある。 相場が上がって、転換権を行使するときは、転換比率を見れば、取得できる 株数が分る(訳者注 アメリカでは転換比率か、転換価格のどちらかが表示される)。 一般に、CBは転換しないほうが得だが、株価がかなり上がっているなら、 転換するだけの価値はある。 逆に、下げ相場において株価がどんなに急落しても、債券なので一定利率の クーポン収入がある。 しかし、CBは複雑なので、CBファンドを通して購入するのがいちばん いいだろう。 (訳者注 日本では2002年に「転換社債」の新規発行が停止され、新たに 「転換社債型新株予約権付社債」が導入されるようになった)。 ■社債 corporate bonds 社債とは民間企業あるいは公益企業が発行する債務証書(債券)のこと。 社債は、長期債における元利払能力を基準にスタンダード&プアーズ(S&P) やムーディーズなどの格付け機関によって格付けを取得している。 こうした格付けはAAA、AA、Aというように文字で表され、企業や政府が 支払うべき金利を決める目安となる。 BBBを下回る(BB以下の)債券をハイイールド債あるいはジャンクボンドという。 こうした債券は、利回りは高いが、デフォルト(債務不履行)を起こす危険性も高い。 とはいえ、社債は昔から株よりも安全な投資対象と思われている。 その主な理由は、社債保有者は企業の利益及び資産の分配を優先的に 受ける権利を有しているからだ。 |