「手に取るように金融用語がわかる本」 三菱総研経済調査部 監修 より ■ABS/SPC Asset-Backed Securities/Special Purpose Company 不動産や債券から発生する収益を裏づけに発行される証券。 発行の際にはSPCが設立される。 アメリカで債権や不動産の流動化の際に、利用される手法の一つです。 例えばクレジットカード会社は、利用者から資金を回収する権利(クレジットカード 債権)を持っています。 このクレジットカード会社が別会社を設立し、そこにクレジットカード債権を売却 します。 そしてこの別会社が、クレジットカード債権から得られる収益を裏づけとした証券 を発行し、投資家から資金を調達するというものです。 この別会社を「SPC(特別目的会社)といい、SPCが資金を調達するときに発行 する証券を「ABS(アセットバック証券)」と呼びます。 なぜわざわざSPCを設立するのかといえば、債権による収益をクレジットカード 会社本体から分離するためです。 こうすればクレジットカード会社の経営が悪化しても、その債権の収益性には 影響が無くなり、ABSの安全性が確保されるわけです。 最近は日本でも法整備が進み、金融機関や不動産会社などが、ABSの発行を 始めています。 |
■投資基礎 →投資をしなくても幸せになれる時代は終わった →投資を始める前に読んでおきたい名著 →実際投資に役立つ王道の著
→定期預金や郵便貯金は欠陥商品 →ABS/SPC(特別目的会社) →ALM(Assets and Liabilities)
→RR分類と受益証券説明書 →保護預かり/保管振替制度と単位株 →株式累投(るいとう)とミニ株
→証券総合口座とラップ口座 →金融持ち株会社 →証券取引所
→店頭市場とJASDAQ →譲渡性預金CDとCP →モーゲージ担保証券MBSとCMO
→EBITとEBITDA →IRA(個人退職年金勘定) →インデックスと指数裁定取引
→インデックス運用とインデックスファンド →売上高利益率の各種 →景気指標と先行・遅行指数
→ゼロクーポン債とコーラブル債 →株価オプションと株価指数オプション →キャピタルゲインとキャピタルロス
→ファンドの回転率と買戻し手数料 →グロース投資(成長株)と積極型 →債券・社債と債券ファンド
→株式ファンド・インカムファンド →純資産と純資産価額/NAV →消費者物価指数CPIと生産者物価指数PPI
→バリュー投資とバリュー型ファンド →転換社債型新株予約権付社債(CB) →イールドスプレッドとイールドカーブ
→直接金融と間接金融 →金利と債券価格 →金利と為替
→優先株と劣後債 →BIS規制と早期是正措置 →金融商品の型とタイプ
→リスクを減らす方法@ →リスクを減らす方法A →リスク許容度と期待リターン
→モノラインとは