「手に取るように金融用語がわかる本」 三菱総研経済調査部 監修 より ■ALM 金融機関の経営分析の手法で、金利や株価の変動による資産・負債の 動向を監視・管理すること。 資産(Assets)と負債(Liabilities)を総合的に管理(Management)する という意味で、金融機関がリスクを予測しながらできるだけ高い収益を確保する ための手法として、最近注目を集めています。 例えば銀行は「安い金利で資金を集め、高い金利で貸し出す」のが基本です。 しかし、貸出金利・預金金利は毎日変化していますから、貸出金利と預金金利 のバランスも常に変わります。 つまり、変動金利の預金を沢山受け付けている銀行は、金利が高くなっただけ で収益に悪影響が出るわけです。 すぐにそれを補う方法を考えなければならないでしょう。 そこで銀行は、金利の動向をチェックしたり、現在どれぐらいの金利・期間の 預金・貸し出しがあるのかを確認し、リスクを回避する必要が有ります。 これがALMです。 銀行のみならず他の金融機関や投資家が着実に収益を上げていくために、 非常に重要な考え方です。 なお、この考え方は「企業年金」などにもあてはまります。 すでに厚生年金基金が社員から集めた年金保険料を受託した信託銀行など が、資金をより効率的に運用するために、ALMの考え方に基づいて運用成績の 予測や運用戦略の助言などをするというサービスを、「年金ALM」という名称で 提供しています。 |
■投資基礎 →投資をしなくても幸せになれる時代は終わった →投資を始める前に読んでおきたい名著 →実際投資に役立つ王道の著
→定期預金や郵便貯金は欠陥商品 →ABS/SPC(特別目的会社) →ALM(Assets and Liabilities)
→RR分類と受益証券説明書 →保護預かり/保管振替制度と単位株 →株式累投(るいとう)とミニ株
→証券総合口座とラップ口座 →金融持ち株会社 →証券取引所
→店頭市場とJASDAQ →譲渡性預金CDとCP →モーゲージ担保証券MBSとCMO
→EBITとEBITDA →IRA(個人退職年金勘定) →インデックスと指数裁定取引
→インデックス運用とインデックスファンド →売上高利益率の各種 →景気指標と先行・遅行指数
→ゼロクーポン債とコーラブル債 →株価オプションと株価指数オプション →キャピタルゲインとキャピタルロス
→ファンドの回転率と買戻し手数料 →グロース投資(成長株)と積極型 →債券・社債と債券ファンド
→株式ファンド・インカムファンド →純資産と純資産価額/NAV →消費者物価指数CPIと生産者物価指数PPI
→バリュー投資とバリュー型ファンド →転換社債型新株予約権付社債(CB) →イールドスプレッドとイールドカーブ
→直接金融と間接金融 →金利と債券価格 →金利と為替
→優先株と劣後債 →BIS規制と早期是正措置 →金融商品の型とタイプ
→リスクを減らす方法@ →リスクを減らす方法A →リスク許容度と期待リターン
→モノラインとは